NUEVA YORK, 15 oct (Reuters) – Los estadounidenses dijeron que esperaban una inflación más alta a largo plazo el mes pasado, ya que sus expectativas de turbulencia crediticia aumentaron al nivel más alto desde abril de 2020, dijo el martes el Banco de la Reserva Federal de Nueva York en un informe.
Si bien se prevé que la inflación dentro de un año se mantenga estable en el 3%, dentro de tres años se prevé que se sitúe en el 2,7% desde la estimación del 2,5% de agosto, y en el 2,9% en cinco años, desde el 2,8% de la encuesta de agosto, dijo el banco en su última Encuesta de Expectativas del Consumidor.
Mientras tanto, si bien las percepciones y expectativas para el acceso al crédito mejoraron, el informe encontró que las tasas de morosidad crediticia esperadas continuaron aumentando y alcanzaron el nivel más alto en más de cuatro años. El informe señaló que la probabilidad promedio esperada de no cumplir con el pago de una deuda en los próximos tres meses aumentó por cuarto mes consecutivo a 14.2%, desde el 13.6% de agosto, lo que sugiere que algunos estadounidenses enfrentan mayores problemas con la administración de sus préstamos.
Si bien esa probabilidad percibida fue más alta entre los hogares con ingresos inferiores a 50.000 dólares, el mayor aumento se produjo entre los encuestados con ingresos familiares superiores a 100.000 dólares. Esos encuestados vieron la mayor probabilidad de caer en la delincuencia en 10 años.
Los datos de la Fed de Nueva York se producen en un momento en que los banqueros centrales debaten la agresividad con la que tendrán que seguir adelante con los recortes de tasas después de iniciar el proceso con una flexibilización de medio punto porcentual el mes pasado. Los funcionarios de la Fed vincularon ese movimiento inicial a la relajación de las presiones inflacionarias, así como a lo que parecían ser crecientes riesgos para el mercado laboral. Apuntaron a recortes adicionales de 50 puntos básicos hasta fin de año en medio de expectativas de nuevos descensos de la inflación.
Sin embargo, las perspectivas de la política monetaria han sido puestas a prueba por los datos del mercado laboral de septiembre, que resultaron mucho más sólidos de lo que la mayoría había proyectado, lo que a su vez puso en duda tanto la magnitud de los futuros recortes como su ritmo.
El lunes, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que los datos recientes no muestran una economía que se esté desacelerando tanto, y agregó: “si bien no queremos reaccionar de manera exagerada a estos datos o revisarlos, considero que la totalidad de los datos dicen que la política monetaria debería proceder con más cautela en el ritmo de los recortes de tasas de lo que se necesitaba en la reunión de septiembre”.
Los datos de las expectativas de inflación son seguidos de cerca por los funcionarios de la Fed porque creen que las perspectivas de presión sobre los precios ejercen una fuerte atracción gravitacional sobre las lecturas actuales de inflación. El jueves pasado, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, expresó su confianza en las perspectivas al decir que “un dato positivo que refuerza mi confianza en que la inflación está en camino de alcanzar nuestro objetivo del 2% es que las expectativas de inflación siguen bien ancladas en todos los horizontes de previsión”.
El informe de la Fed de Nueva York encontró una pequeña disminución en las ganancias futuras esperadas de los precios de la vivienda, mientras que las expectativas de futuros aumentos de los precios de los alimentos aumentaron en septiembre, mientras que las expectativas de alquiler, gasolina y atención médica disminuyeron.
El banco también informó que las expectativas de ingresos y gastos a un año vista disminuyeron ligeramente, mientras que algunos aspectos de las expectativas del mercado laboral en torno a la búsqueda de un nuevo trabajo mejoraron.
