LONDRES, 6 nov (Reuters) – Fondos de cobertura como BlueBay y Man Group centraban el miércoles su atención en el crudo, los bonos del Tesoro de Estados Unidos, la tecnología y los bancos estadounidenses, después de que Donald Trump fuera elegido presidente.
La victoria de Trump le da un mandato claro para implementar su agenda política, que incluye planes para recortar los impuestos corporativos de Estados Unidos, dijo Russel Matthews, gerente principal de cartera del fondo de cobertura macro de BlueBay en Londres, parte del administrador de activos de 468,000 millones de dólares RBC Global Asset Management.
Un fondo de cobertura macro utiliza instrumentos financieros para hacer apuestas sobre la salud económica de un país.
A medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subían a máximos de cuatro meses tras el resultado de las elecciones, Matthews dijo que había visto “destellos de vigilancia de los bonos”, en referencia a los inversores que se deshacen o venden en corto de la deuda gubernamental por preocupaciones sobre un mayor endeudamiento. Una apuesta corta espera que los valores de los activos disminuyan.
Los precios de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron bruscamente el miércoles a medida que subían los rendimientos: los rendimientos a 30 años alcanzaron un máximo de aproximadamente seis meses del 4,68%.
“Las políticas fiscales irresponsables y las crecientes acumulaciones de deuda, hay un punto en el que el mercado simplemente comienza a rebelarse contra eso”, dijo Matthews.
La estrategia de los fondos de cobertura de BlueBay hasta el miércoles era corta en bonos del Tesoro de Estados Unidos a 30 años y en Bunds alemanes a 10 años, dijo, y agregó que la firma estaba en largo con el dólar y en corto con el euro y la libra.
El dólar subía casi un 2% frente a una cesta de monedas, y se encaminaba a su mayor salto en un día en cuatro años.
Una curva de rendimiento de los bonos más pronunciada podría ayudar a las firmas financieras infravaloradas como Citigroup (C.N), se abre en una nueva pestaña, dijo Matein Khalid, director de inversiones de la oficina familiar Phoenix Holdings en Dubai.
Es probable que los bancos se beneficien de regulaciones financieras más flexibles sobre capital, gestión de riesgos, gestión de activos y fusiones y adquisiciones que se han planteado como posibles políticas de Trump, agregó Khalid.
Nick Ferres, CIO de Vantage Point Asset Management en Singapur, coincidió y agregó que los bancos de Asia-Pacífico también se beneficiarían del crecimiento y los mayores rendimientos bajo Trump.
Mientras que a largo plazo, las acciones tecnológicas pueden tener un desempeño diferente, sugirió Dan Taylor, director de inversiones de Man Numeric, un fondo dentro del fondo de cobertura de 174.900 millones de dólares Man Group.
Las llamadas “7 Magníficas” empresas tecnológicas más grandes, cuyas acciones se han beneficiado en los últimos dos años del sentimiento positivo no solo de los fondos de cobertura sino también de los inversores, a nivel mundial podrían enfrentar vientos en contra bajo una presidencia de Trump, dijo Taylor.
“Uno pensaría que menos regulación sería buena para las grandes empresas tecnológicas, pero pueden terminar siendo la excepción si Trump y los responsables políticos las ven como demasiado poderosas y hostiles al interés nacional”, dijo a Reuters.
“No sería exagerado imaginar que uno de ellos se separe. Hay un precedente de eso en los EE.UU., en términos de grandes empresas vistas como pseudo monopolios que se están dividiendo. Podríamos verlo de nuevo”.
‘TASTADRA, TARUCRA, TARUÉ’
El apoyo de Trump a la industria petrolera, incluida la flexibilización de las regulaciones ambientales, podría resultar en precios más bajos del petróleo crudo.
“Trump ha dicho que ‘perforará, perforará, perforará’, lo que aumentará la oferta de Estados Unidos”, dijo Sam Berridge, gerente de cartera del Fondo Estratégico de Recursos Naturales, parte de la empresa de 7.000 millones de dólares australianos (4.610 millones de dólares) Perennial Value Management, en Perth, Australia.
“Un factor de equilibrio puede ser una postura más agresiva sobre las exportaciones de petróleo de Irán en caso de que Estados Unidos imponga sanciones más duras. Esto sería favorable para los precios del petróleo, pero es difícil decir cuánto, ya que la mayoría de las exportaciones de petróleo de Irán van a China”, dijo.
